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红相股份2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-26 22:04    来源:同花顺

红相股份(300427)(300427)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2020年上半年,新冠肺炎疫情肆虐全球,公司及其各子公司认真贯彻落实各项疫情防控措施,分批、稳步恢复各项经营工作,保障公司各项业务正常开展。

报告期内,公司坚持既定的2020年经营计划,稳步开展各项工作,公司业务总体平稳发展。本报告期内公司的主要经营情况如下:

公司2020年上半年实现营业收入69,483.73万元,较上年同期增加3,648.39万元,同比增长5.54%;营业利润18,511.63万元,较上年同期增加714.61万元,同比增长4.02%;归属于上市公司股东的净利润15,979.14万元,较上年同期增加1,748.12万元,同比增长12.28%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润14,722.88万元,较上年同期增加1,045.41万元,同比增长7.64%。

报告期内主要工作如下:

1、顺利公开发行可转换债券,助力企业提升盈利能力

2020年3月,公司成功发行可转换公司债券,募集金额共计58,500万元。本次发行可转债是公司提升核

心竞争力、保持可持续发展的重要战略措施,为公司有效降低经营风险、提升盈利能力奠定了坚实基础。

报告期内,本次可转债募投项目“补充流动资金17,500万元项目”的顺利实施,壮大公司资金实力,提高公司的抗风险能力、财务安全水平和财务灵活性,推动公司持续稳定的发展;本次可转债募投项目“星波通信32.46%股权收购项目”的实施,进一步扩大公司并表范围,增厚公司整体利润。

报告期内,公司科学规划并全力推进公司全资子公司涵普电力“年产24,700套配网自动化产品扩产异地技改项目”的投资进程,该项目的顺利实施,将实现公司配网自动化产品产能的全面提升与自动化智能化升级,保证产品供应的稳定性与可靠性,提升企业经营效率,提高企业盈利水平。

2、持续完善管理体系,增强协同效应

公司继续推进管理制度建设,实施管理提升工程,以岗位规范化和业务流程标准化为重点,形成规范化、标准化的管理体系,充分调动公司及其各个子公司全体员工主观能动性。

报告期内,公司持续加强重要子公司管理,不断促进各重要子公司在市场资源、技术研发、管理人才、产品使用与创新、业务拓展等多方面的共享和协同,持续增强电力、军工、铁路与轨道交通三大业务板块协同效应。

3、坚定既定战略目标,稳步实施并购战略

公司继续坚持内涵式发展和外延式发展双轮驱动的战略,积极探索资本市场的运作,进一步强化军工业务布局,推动军工业务向产业链下游扩展,提升军工业务占比,持续增强公司持续盈利能力。

2020年4月26日,公司召开第四届董事会第二十六次会议,审议通过了关于公司发行股份及支付现金购买志良电子100%股权并募集配套资金的议案。本次收购标的公司志良电子专业从事雷达电子战领域的电子侦察、电磁防护、雷达抗干扰、模拟仿真训练产品的研制、生产及相关技术服务,产品覆盖系统、模块、器部件等。志良电子与公司子公司星波通信产品均可应用于雷达及电子对抗领域,其中志良电子具备雷达对抗系统级产品配套能力,而微波模块为该等系统级产品的基础必备模块,星波通信可为志良电子相关系统级产品提供微波模块,双方处于同一产业链条,且存在紧密的产业链上下游依存关系。

2020年8月12日,公司召开第四届董事会第二十九次会议审议通过了《关于及其摘要的议案》及与本次交易相关的议案。

4、重视投资者关系管理,切实维护投资者权益

公司建立多渠道、多样化的投资者沟通模式,保持与投资者,特别是中小投资者的沟通交流,在日常工作中,始终认真对待投资者的每一次来访、来电及提问。同时,公司坚持不断完善治理结构,规范运作董事会、监事会、股东大会;坚持加强内部控制,督促公司大股东、董事、监事、高级管理人员等根据公司章程、各项议事规则、制度等相关规定规范行为,及时履行职责,积极配合并切实履行信息披露义务,从实际工作出发切实维护广大投资者的合法权益。最后,公司坚定积极执行利润分配政策,与广大投资者共同分享公司成长及收益,切实保障投资者的合法权益。二、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济及产业政策变动的风险 公司产品主要用于电力、轨道交通及军工领域,该三大领域属于国家战略性基础行业,与国家宏观经济环境及产业政策导向关联性较高,宏观经济环境的变化及产业政策的调整将对公司的经营产生影响。目前国家对上述领域均持积极支持态度,对上述领域的投入也保持在较高水平,从而带动相关行业快速发展。 但如果国内宏观经济形势出现较大的变化,相关产业政策发生重大调整,则可能带来公司产品需求下降的风险,将对公司的生产经营产生不利影响。 2、产品质量控制的风险 公司产品主要应用于电力工程、铁路工程、国防军事工程项目中,下游客户主要为国有大型企业,其对产品品质的可靠性、稳定性要求极高。长期以来,发行人可靠、稳定、安全的产品品质赢得了客户广泛认可。但随着生产规模的不断扩大和产品的持续升级换代,如果发行人不能持续有效地执行生产管理制度和质量控制措施,一旦发生产品质量问题,则将对发行人的市场声誉和品牌形象造成严重负面影响,从而影响其长期发展。 3、应收账款无法及时收回的风险 公司主要客户来自电力、军工、铁路等国有大型企业和部分海外客户,受到其结算惯例的影响,公司应收账款收款周期相对较长,导致期末应收账款相对较高。随着公司经营规模的不断扩大,应收账款的规模可能会持续增长,如果国内外经济环境、客户信用状况等发生变化,公司存在应收账款不能够及时回收,从而影响公司资金流动性和利用效率的风险。 4、行业竞争加剧的风险 公司产品主要用于电力、轨道交通及军工领域,该类领域进入壁垒相对较高,且公司通过多年积累,竞争优势显著。随着国民经济的发展,相关领域未来仍将保持较大投资规模,良好的增长预期可能吸引更多的竞争者进入,导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新,不能持续提高产品的技术水平和质量标准,不能充分适应行业竞争环境,则将面临客户资源流失、市场份额下降的风险。 5、业务迅速扩张的风险 随着公司战略发展规划的实施,公司的组织架构、业务种类、资产规模和人员数量等都快速扩张,这将对公司现有的战略规划、制度建设、组织设置、营运管理、财务管理、内部控制等方面带来较大挑战。 如果公司管理层不能及时调整公司管理体制,未能良好把握调整时机或者选任相关职位的管理人员决策不当,都可能阻碍公司业务的正常开展或者错失发展良机。 6、商誉减值的风险 公司于2017年9月,完成收购银川卧龙100%股权和星波通信67.54%股权,在并购过程中形成较大商誉,根据《企业会计准则》规定,本次交易形成的商誉不作摊销处理,但需在每年年末进行减值测试。若被并购公司所处行业、金融政策、宏观经济环境等发生重大不利变化,导致盈利不及预期,继而面临潜在的商誉减值风险,将对公司未来的经营业绩造成不利影响。 应对措施:公司将积极加强并购后资源整合,推进协同效应,切实提高并购公司市场竞争力及抗风险能力,推进并购公司实现预期盈利目标,最大限度地降低商誉减值风险。同时,公司将密切关注可能出现的风险因素的动态变化,关注本行业、相关领域及上、下游行业、领域的变化趋势。若风险因素已经较明显显现,公司将采取调整规划、调整规划实施方案等措施,并采用多渠道、多种灵活方式实现公司战略目标。三、核心竞争力分析 1、技术和研发优势 作为国内最早推广电力设备状态检测、监测业务的少数几家企业之一,经过多年的技术沉淀和市场积累,公司已经形成了基础学科覆盖较广、产品形态相对齐全、业务种类相对完善的电力设备状态检修体系,拥有专业化的研发团队和相对完备的研发平台并形成了一系列的先进技术成果,公司是经福建省认定的福建省科技小巨人领军企业和经厦门市认定的企业技术中心。在基础学科覆盖方面,公司建立了基于声学、光学、电磁学、化学、电力电子等学科在电力设备安全检测方面的技术体系;在产品形态方面,公司具备了电力检测传感器、手持式终端设备、便携式终端设备、在线安装式检测设备、电力分析软件、大数据云平台等软硬件产品;在业务种类方面,公司提供了设备销售、有偿技术服务、故障分析与诊断评估、整站解决方案等多样化的业务类型。因此,公司能够根据客户的不同需求进行灵活的产品配置和快速的需求响应。 子公司星波通信主要工程技术人员在射频/微波领域拥有十年以上设计开发经验,在射频滤波技术、频率综合技术、多芯片微组装技术等方面积累了丰富的经验和知识,在微波电路与机械结构一体化设计方面具备优良的综合能力。星波通信产品主要为机载、弹载、舰载、地面设备等多种武器平台覆盖的雷达、通信和电子对抗系统提供配套,主要客户包括航天、航空、兵器、电子等二十多家整机装备厂所及众多的通信及军工配套企业与高等院校,配套武器装备型号较多。同时,星波通信是国内少数为多个弹载武器平台提供组合级产品的民营企业之一,配套层级较高。凭借十余年来的技术应用积累,星波通信具备了将研发技术成果转化为产品并规模化生产的能力,产品受到客户的高度认可。 子公司银川卧龙是国内最早承接铁路牵引变压器国产化项目的企业之一,国家认定的企业技术中心,在铁路牵引变压器方面拥有丰富的研发设计经验,配备了经验丰富且年龄结构层次合理的研发团队,掌握了多项铁路牵引变压器相关核心技术,研发、生产技术处于行业内领先水平。银川卧龙注重新产品的研究和开发,长期同西南交大等院校和国内多名工程院院士进行科技创新合作,也是原铁道部牵引变压器科技创新的重要合作单位之一,参与了原铁道部110kV平衡牵引变压器项目、胶济线220kV单相牵引变压器项目、浙赣线220kV的V/V牵引变压器项目、移动式牵引变电站项目、武广高铁牵引变压器项目等多项重点科技项目。 截至本报告期末,公司已获得61项发明专利,140项实用新型专利,116项软件著作权。2009年、2012年、2015年、2018年公司被认定为“高新技术企业”。 2、品牌与营销优势 公司拥有一支经验丰富、业务能力较强、忠诚度较高的营销团队,建立了完善、高效、灵活的营销管理体系,设立了覆盖电力、军工、铁路与轨道交通行业内各级用户的营销服务网络。 公司及各重要子公司均具有深厚的历史沉淀和良好的市场口碑,其中: (1)作为国内最早推广电力设备状态检测、监测业务的少数几家企业之一,公司在国内电力行业对状态检测、监测尚处于探索和萌芽阶段的时候,就进行了大量的技术宣贯和推广应用工作,为推动行业的发展做出了贡献,并在用户中树立了良好的形象。公司受邀参与上海世博会、广州亚运会、博鳌亚洲论坛、厦门金砖国家领导人会晤等国家重大事项的保供电任务,树立起了“红相”品牌的良好市场形象。 (2)涵普电力的品牌创办已有20多年的历史,其产品已广泛应用于国内三分之二的发电企业,其产品在国内发电领域的细分市场具有较高的市场份额和优质的客户资源。 (3)银川卧龙的牵引变压器是保障铁路运输的主要动力来源,多年来银川卧龙提供的产品一直保持着较高的产品可靠性和稳定性,运行记录良好,且参与了多项牵引变压器的重点科技创新项目,在业内享有较高的声誉。 (4)星波通信是国内民营军工企业中从事射频/微波专业的知名企业,其射频/微波产品自交付部队以来一直保持着优秀的历史运行业绩和良好的品牌效应,在客户中树立了良好的市场知名度和美誉度。 3、人才优势 人才是企业发展的基石,公司一直以来都非常重视人才队伍的建设。经过多年的发展,公司已建立起一支稳定且富有创新精神的人才队伍。公司的经营管理层除依托自身敏锐的市场洞察力外,还不断的寻求和建立外部决策咨询机制,与众多高校、行业专家保持着密切的沟通和交流机制,及时获取行业前沿资讯和人才信息,从而确保公司实时跟进市场发展动向和源源不断的人才输入。